비트코인 선물과 현물 마진의 차이점 (수수료, 이자, 복리 효과)


흔히 해외 거래소에서 선물하시는 분들 보면 선물 거래를 마진 거래라고 부르시는 분들이 계셔서 둘은 다른 개념이라는 것을 알려드리기 위해 포스팅합니다. 선물 거래와 마진 거래가 어떤 차이점이 있는지 함께 알아보실게요. 

선물 거래와 마친 거래 차이점

선물 거래는 하루 3번 지불해야 하는 펀딩비가 있고, 마진 거래는 시간마다 내야 하는 이자가 있습니다. 길게 끌고 갈 경우 마진 거래는 이자가 훨씬 더 많이 나올 수 있어서 계산이 필요합니다. 또한 마진 거래는 포지션이 롱 밖에 되지 않습니다. 현물과 같다고 보시면 됩니다. 자세한 차이점은 아래 표에 정리해 놓을게요.

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선물 Futures마진 Margin
거래 유지 비용펀딩비이자
포지션롱 / 숏
레버리지최대 125배까지 배율 선택3배, 5배, 10배 정해진 배율
시세선물 시세현물 시세

23.02.07 업데이트 > 마진에서의 내야하는 이자는 하루에 0.001% 정도에 해당하며 거래소마다 약간의 차이는 있고, 대표적으로 MEXC 거래소가 대표적이다.

선물차트
출처 – 바이낸스 선물 차트

위 차트는 선물 거래 차트입니다. 차트 위에 보시면 Funding / Countdown이 보입니다. 펀딩비를 저 시간이 되면 지불해야 한다는 것입니다. 선물은 펀딩비를 지불할 수도 있고, 받을 수도 있습니다. 하지만 마진 거래는 항상 이자를 지불해야 하니 상승장 일 것 같은데, 롱 포지션에 확신한다면 현물보다 마진 거래도 나쁘지 않은 선택이라 생각합니다. 

23.02.07 업데이트 > 마진 거래는 장기투자 목적에는 적합하지 않는다고 생각한다. 장기 투자의 목적이라면 현물 연동된 마진 보다는 현물을 투자하길 바란다.

출처 – 바이낸스 마진 차트

위 차트는 마진 차트입니다. 선물과 다른 점은 위 펀딩비와 카운트다운이 없고, 현물 차트를 그대로 사용하면서 BTC/USDT 3x라는 배율이 딱 정해져 있죠? 현물 시세를 그대로 따라가는 레버리지 상품이라고 보셔도 좋을 것 같습니다. 마진은 선물과 다르게 숏 포지션을 할 수 없습니다. 이자도 시간마다 나가기 때문에 필자는 마진 거래를 그렇게 추천하진 않습니다. 

23.02.07 업데이트 > 시간이냐 일이냐는 거래소와 상품에 따라 차이가 있다. 보통은 비트코인에 경우 일일로 정산해간다.

마진 거래 이자는 왜 내는거야?

마진 거래는 위에서도 말씀드렸듯이 현물 차트를 이용합니다. 현물 시세로 거래소가 배율을 사용할 수 있도록 설정해 놓은 상품입니다. 그렇기 때문에 마진 거래에서 코인을 매수한다면 배율만큼 거래소가 매수자에게 돈을 배율 만큼 빌려주는 것입니다. 그래서 사용자는 시간마다 거래소에게 이자를 주어야 합니다. 

선물은 현물이 아닌 미래 가상의 선물 시세를 이용하기 때문에 롱, 숏 포지션을 걸 때 계약만 하는 것이지 정말 코인을 내가 받는 것이 아니기 때문에 거래소에게 이자를 주지 않아도 되는 것이죠. 대신 포지션 간 펀딩비를 주거나, 받을 수 있습니다. 숏 포지션이 많으면 숏이 롱 포지션에게 이자를 주어야 하고, 롱 포지션이 많으면 롱이 숏에게 이자를 주는 게 펀딩비입니다. 펀딩비는 하루 3번 (오전 1시, 오전 3시, 오후 5시)마다 발생하고, 이때 시세가 약간 흔들리기도 합니다. (포지션을 바꾸느라)

23.02.07 업데이트 > 현물 마진 거래는 거래소 시스템이 알아서 이득으로 또 다시 매수를 해주기 때문에 관리비용이 들어간다. 그게 이자라고 보면 편하고, 현물보다 상승장에서는 복리로 수익이 나기 때문에 훨씬 큰 이득을 취할 수도 있다.

선물과 마진 중 어떤 것을 선택해야 해?

선물과 마진을 선택하라면 굳이 정답은 없습니다. 하지만 필자는 완벽한 상승장이 아닐 때에는 마진 거래를 추천하지 않습니다. 그리고 완벽한 상승장일 때도 리스크 없이 현물로 거래하여 수익을 얻는 것이 승률에 더 좋기 때문에 마진 거래도 충분히 고려해보아야 합니다. 그렇다면 마진 거래할 거면 선물 거래하는 게 낫나? 이 것도 정답은 없기에 현재 자신이 롱 포지션에 자신이 있고, 선물 거래보다는 약간 더 안전하고, 단기간 롱을 가져가고 싶을 때 마진 거래를 이용하시면 될 것 같습니다.

지금까지 선물 거래와 마진 거래에 대해서 알아보았습니다. 선물과 마진은 비슷한 방식이고, 청산도 존재하지만 약간은 다른 방식이라 이해하시면 좋습니다. 그럼 다음엔 더 좋은 콘텐츠로 찾아뵙겠습니다. 이상 포스팅을 마치겠습니다.

23.02.07 업데이트 > 선물은 햇징 수단으로 소액 또는 증거금이 10배 이상 많을 때 하는 것을 추천하고, 현물 마진은 현물 비율 90%, 마진 10% 정도로 확실히 상승하거나 떨어질 것 같은 상품에 투자하는 게 좋다.

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